Услуги

Услуги

Программы

Офисы Пресс-служба Подписка Обратная связь

Выбор языка

Выбор локации

Мы используем файлы cookie, чтобы улучшить работу сайта. Оставаясь на сайте, вы соглашаетесь с нашей политикой по использованию файлов cookie.
back

Ключ от будущего

Татьяна Самсонова, партнер Группы компаний Б1, департамент аудиторских и сопутствующих услуг

avatar

Не секрет, что для клиента определяющим фактором при приобретении полиса страхования жизни с инвестиционной составляющей зачастую является не объем страхового покрытия, который обеспечивает страховая составляющая договора, а доходность, обеспечиваемая инвестиционной составляющей. 

Доходность, которую страховщик может предложить клиенту, зависит от доходности активов (как правило, инструментов фондового или денежного рынка), получаемой в результате инвестирования клиентских средств. Традиционно длинные финансовые инструменты давали более высокую доходность, чем короткие, поэтому страховые продукты были ориентированы на срок более 3 лет.

Однако в текущей экономической ситуации наблюдается инверсия кривой доходности, то есть доходность по коротким финансовым инструментам выше, чем по длинным. В таких условиях страховщики не могут обеспечить клиенту конкурентоспособную доходность за счет длинных финансовых инструментов. Повышение доходности за счет инвестирования в короткие инструменты влечет для страховщика высокий риск реинвестирования, связанный с тем, что к моменту погашения финансового инструмента ставка доходности по новым финансовым инструментам может сократиться. В этом случае страховщик не сможет обеспечить инвестиционный доход в размере достаточном для произведения страховой выплаты и обеспечения тарифной маржи. А поскольку размер страховой выплаты зафиксирован условиями договора, отрицательная разница между фактической и плановой суммой инвестиционного дохода будет отнесена полностью на счет страховщика и уменьшит его прибыль по договору страхования.

Поэтому предложение краткосрочных страховых продуктов, доходность по которым обеспечивается за счет доходности по краткосрочным финансовым инструментам, является вынужденной мерой для поддержания продаж страховщиков жизни.
 

18 декабря 2024 г.

Коммерсантъ

Подробнее

Татьяна Самсонова

Татьяна Самсонова

Партнер Б1

Руководитель группы по работе со страховыми компаниями и пенсионными фондами, департамент аудиторских и сопутствующих услуг

Связаться

Другие комментарии

Посмотреть все