Указ Президента РФ № 767: ключевые изменения

Указом № 767 были внесены изменения в Указ № 95 в части особого порядка выплат по еврооблигациям и облигациям, оплата которых при их размещении осуществлена еврооблигациями или денежными средствами с целевым использованием привлеченных денежных средств для приобретения еврооблигаций (замещающие облигации). 

Выплаты по таким облигациям признаются исполнением российским должником обязательств по финансовым инструментам и требуют особого порядка их совершения, если в цепочке владельцев облигаций были лица из недружественных государств. 

Если после 3 марта 2023 года (после вступления в силу Указа № 138) владельцем еврооблигаций или замещающих облигаций (лицом, осуществляющим права по таким облигациям) выступало лицо из недружественного государства, то выплаты по таким облигациям в пользу резидентов, дружественных нерезидентов и КИК должны осуществляться на счет типа «С». 

Иной порядок возможен на основании разрешения, выдаваемого Правительственной комиссией по контролю за осуществлением иностранных инвестиций в Российской Федерации («ПравКо») в отношении должников, не являющихся кредитными организациями. Отметим, что в предыдущей версии Указа № 95 подобные разрешения выдавало Министерство финансов РФ по согласованию с Банком России.

Новые требования Указа № 95 не распространяются:

• На еврооблигации и замещающие облигации, приобретенные на организованных торгах;
• На еврооблигации и замещающие облигации, приобретенные до 1 сентября 2024 года у владельца (доверительного управляющего), который не является лицом из недружественного государства и учет прав которого на ценные бумаги осуществлялся российским депозитарием;
• На сделки (операции) с еврооблигациями, замещающими облигациями, на которые были получены разрешения в соответствии с иными Указами Президента РФ (Указ № 81 «О дополнительных временных мерах экономического характера по обеспечению финансовой стабильности Российской Федерации» («Указ № 81»), Указ № 138).

Указом № 767 были внесены и другие изменения в Указ № 95, в частности: 

• Разрешения уполномоченных органов (ПравКо, Банк России) на исполнение обязательств без соблюдения порядка, предусмотренного Указом № 95, при необходимости могут содержать условия исполнения таких обязательств;
• Правительству РФ надлежит выработать и утвердить порядок выдачи ПравКо разрешений на исполнение обязательств без соблюдения правил Указа № 95;
• Был уточнен порядок исполнения обязательств российскими должниками по ценным бумагам, права требования которым были уступлены лицами из недружественных государств после 1 марта 2022 года. Исполнение обязательств по таким ценным бумагам можно осуществлять без соблюдения порядка, предусмотренного Указом № 95 (кроме обязательств по еврооблигациям и замещающим облигациям), если:
  • сделки (операции) с такими ценными бумагами были совершены на основании разрешений, предусмотренных иными Указами Президента РФ (Указом № 81, Указом № 95, Указом № 138 и др.);
  • ценные бумаги получены (приобретены) российской кредитной организацией в результате погашения кредита под залог этих же ценных бумаг, если кредит был оформлен и залог зарегистрирован до 3 марта 2023 года;
  • российские кредитные организации, находящиеся под иностранными санкциями, осуществляют права по облигациям федерального займа в результате перевода учета прав на такие облигации из иностранного депозитария в российский в принудительном порядке;
  • перевод учета прав на ценные бумаги в российские депозитарии осуществлен в принудительном порядке в соответствии со статьями 5 - 5.5 Федерального закона от 14 июля 2022 г. № 319-ФЗ «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации».

Указом № 767 также были внесены изменения в порядок совершения сделок (операций) с еврооблигациями и замещающими облигациями, а также был предусмотрен их обособленный учет. 

В силу обновленного п. 2 Указа № 138 с разрешения ПравКо и Банка России теперь совершаются сделки (операции) с еврооблигациями и замещающими облигациями, если такие сделки влекут переход права собственности на ценные бумаги, их передачу в доверительное управление или залог. 

Одновременно с этим российские депозитарии теперь обязаны обеспечивать обособленный учет таких ценных бумаг, если после 3 марта 2023 года в цепочке владельцев облигаций были лица из недружественных государств (п. 7(1) Указа № 138). Если еврооблигациями и замещающими облигациями владела КИК, обособленный учет применяться не будет. Обособленный учет также не будет распространяться: 

• На еврооблигации, замещающие облигации, сделки с которыми были совершены на основании разрешений ПравКо или Банка России;
• На еврооблигации, замещающие облигации, приобретенные на организованных торгах;
• На еврооблигации и замещающие облигации, приобретенные до 1 сентября 2024 года у владельца (доверительного управляющего), который не является лицом из недружественного государства и учет прав которого на ценные бумаги осуществлялся российским депозитарием. 

Требования к обособленному учету ценных бумаг в связи с новыми правилами будут установлены решением Совета директоров Банка России.

Изменения в Указ № 95 и в Указ № 138 являются формальным отражением позиции Банка России о невозможности обхода ограничений на сделки с ценными бумагами, владельцами которых выступали иностранные лица. Ранее Банк России в частном порядке предписывал ограничить замещение еврооблигаций, купленных с дисконтом у лица из недружественного государства. Важным аспектом является положение о том, что ценные бумаги, принадлежащие лицам из недружественных стран до 3 марта 2023 года, не подлежат обособленному учету.

С 9 сентября 2024 года полномочия по выдаче разрешений на выплату российскими компаниями дивидендов (за исключением кредитных и некредитных финансовых организаций) лицам из недружественных государств предоставлены ПравКо. Ранее уполномоченным на выдачу подобных разрешений лицом выступало Министерство финансов РФ. Такие разрешения также могут содержать условия осуществления выплаты прибыли.

Правительству РФ надлежит дополнительно выработать и утвердить порядок выдачи ПравКо разрешений на выплату прибыли российских компаний в пользу лиц из недружественных государств без соблюдения особого порядка, установленного Указом № 254 (п. 3(2) Указа № 254).

Мы полагаем, что изменения в Указ № 254, согласно Указу № 767, могут создать правовую базу для разработки детального порядка выдачи разрешений на выплату дивидендов российским компаниям в пользу лиц из недружественных государств. В этой связи Правительство РФ может разработать отдельный порядок выплаты дивидендов или внести изменения в Постановление Правительства РФ № 295 от 6 марта 2022 года, регулирующее сделки с лицами из недружественных стран в части выплаты дивидендов.

С начала 2024 года выплата дивидендов в соответствии с Указом № 254 в пользу лиц из недружественных стран была фактически затруднена. Указанные нововведения позволят избежать правовой неопределенности, в связи с чем после принятия Правительством РФ необходимых подзаконных актов выплаты дивидендов могут быть возобновлены.

∗ ∗ ∗ 

Команда Б1 обладает обширным опытом в области консультирования как российских, так и зарубежных клиентов по вопросам, касающимся получения разрешений от государственных органов на совершение сделок и исполнение обязательств в соответствии с законодательством о контрмерах. Наши специалисты готовы предоставить исчерпывающие рекомендации на всех этапах взаимодействия с государственными органами, включая разработку необходимых документов и консультирование по наиболее сложным регуляторным вопросам.